净息差和不良率“倒挂”,银行盈利承压如何破局?

3周前 来源:第一财经 观看:27

  与银行股在资本市场上涨势如虹形成鲜明对比的是,行业的盈利和不良压力仍引人担忧。近期,随着银行年度股东大会密集召开,关于银行利润与成本“一下一上”趋势的讨论再度升温,焦点指标仍是净息差与不良率。kiJ即热新闻——关注每天科技社会生活新变化gihot.com


kiJ即热新闻——关注每天科技社会生活新变化gihot.com

  根据国家金融监督管理总局披露的数据,今年一季度,银行业整体净息差指标首次较大幅度低于不良率,引发市场关于二者“倒挂”的讨论。多位受访人士对第一财经表示,在微观层面二者直接可比性不高,但其中释放的经营压力信号的确值得关注。kiJ即热新闻——关注每天科技社会生活新变化gihot.com


kiJ即热新闻——关注每天科技社会生活新变化gihot.com

  银行经营面临考验,行业破局紧迫性增加。在业内看来,接下来,在利息收入和信贷资产质量继续承压的背景下,银行仍需在其他资产收益和非息业务上下功夫。kiJ即热新闻——关注每天科技社会生活新变化gihot.com


kiJ即热新闻——关注每天科技社会生活新变化gihot.com

  净息差与不良率“倒挂”说明什么kiJ即热新闻——关注每天科技社会生活新变化gihot.com


kiJ即热新闻——关注每天科技社会生活新变化gihot.com

  行至年中,作为A股年内最能涨的TOP2板块之一,银行股年内涨幅已超过18%,其间不少银行因受资金青睐股价屡创新高。不过,“半年考”成绩披露期临近,市场对银行盈利压力的关注度也进一步提升。kiJ即热新闻——关注每天科技社会生活新变化gihot.com


kiJ即热新闻——关注每天科技社会生活新变化gihot.com

  一季度,多数上市银行盈利表现低于预期,财报披露后一度引起市场波动。而从行业整体情况来看,一个值得关注的变化是,银行业净息差首次较大幅度低于不良贷款率——金融监管总局数据显示,今年一季度,我国商业银行净息差进一步收窄至1.43%,较去年四季度末下降了9个基点(BP),同时不良贷款率上升了0.01个百分点,达到1.51%。kiJ即热新闻——关注每天科技社会生活新变化gihot.com

1751937344612.jpgkiJ即热新闻——关注每天科技社会生活新变化gihot.com

  其中,国有大行、股份制银行、城商行、民营银行、农商行的净息差分别为1.33%、1.56%、1.37%、3.95%、1.58%。不良率方面,国有大行和股份制银行最低,分别为1.22%和1.23%,城商行和民营银行的不良贷款率为1.79%和1.76%,农商行不良贷款率则达到2.86%。kiJ即热新闻——关注每天科技社会生活新变化gihot.com


kiJ即热新闻——关注每天科技社会生活新变化gihot.com

  面对净息差与不良率首度出现明显“倒挂”,有分析认为,银行业面临净息差难以覆盖三大成本即信用成本、运营成本、资本成本的压力。在这一背景下,一季度也被视为银行业发展的重要拐点。kiJ即热新闻——关注每天科技社会生活新变化gihot.com


kiJ即热新闻——关注每天科技社会生活新变化gihot.com

  Wind数据显示,今年一季度,42家A股上市银行中,共有9家净息差数值低于不良率数值,包括1家国有大行、2家股份行和6家城农商行(4家城商行、2家农商行)。kiJ即热新闻——关注每天科技社会生活新变化gihot.com


kiJ即热新闻——关注每天科技社会生活新变化gihot.com

  不过,多位金融行业人士表示,银行业的经营压力客观存在,但将净息差与不良率直接比较的参考意义有限。kiJ即热新闻——关注每天科技社会生活新变化gihot.com


kiJ即热新闻——关注每天科技社会生活新变化gihot.com

  “首先,不良贷款率与净息差的(计算)分母不同,一个是生息资产,一个是贷款总额,对比基础不同;其次,两项指标属性不同,不良率属于存量概念,净息差属于流量概念。”一位资深业内人士对第一财经表示,相关指标的一下一上能够反映出银行业的经营压力,但对二者进行单纯的数字比较并不严谨。kiJ即热新闻——关注每天科技社会生活新变化gihot.com


kiJ即热新闻——关注每天科技社会生活新变化gihot.com

  从信用成本来看,资产质量是最直接的影响因素。有券商分析人士称,若从存贷款盈利对信用成本的覆盖角度分析,净息差与不良贷款净生成率的比较或更具参考性。kiJ即热新闻——关注每天科技社会生活新变化gihot.com


kiJ即热新闻——关注每天科技社会生活新变化gihot.com

  在上市银行财务披露口径中,净息差即净利息收益率为净利息收入与总生息资产平均余额的比值,不良贷款率则为不良贷款余额与客户贷款及垫款总额的比值。kiJ即热新闻——关注每天科技社会生活新变化gihot.com


kiJ即热新闻——关注每天科技社会生活新变化gihot.com

  截至今年一季度末,42家上市银行资产总额约为314万亿元,其中生息资产规模约为237万亿元,贷款总额约为182万亿元,贷款在总资产和生息资产中的比例分别为六成和八成左右。kiJ即热新闻——关注每天科技社会生活新变化gihot.com


kiJ即热新闻——关注每天科技社会生活新变化gihot.com

  盈利持续承压,破局空间或在息差之外kiJ即热新闻——关注每天科技社会生活新变化gihot.com


kiJ即热新闻——关注每天科技社会生活新变化gihot.com

  进入利率下行通道,银行经营面临持续考验是现实,尤其面对资产质量边际下滑、拨备对净利润反哺支撑作用削弱,银行业正试图通过其他利息收入和中收破局。不过,市场波动等不确定性因素也在加剧转型难度。kiJ即热新闻——关注每天科技社会生活新变化gihot.com


kiJ即热新闻——关注每天科技社会生活新变化gihot.com

  对于今年一季度银行盈利低于市场预期,中金公司银行业分析师林英奇表示,主要干扰因素来自三方面:一是息差压力仍在,二是债市波动拖累其他非息收入,三是个贷资产质量承压削弱拨备反哺作用。“尽管行业整体不良率仍在下行,但具有前瞻作用的逾期率有所回升,体现出后续潜在的不良生成压力。”他在报告中提出。kiJ即热新闻——关注每天科技社会生活新变化gihot.com


kiJ即热新闻——关注每天科技社会生活新变化gihot.com

  对于息差压力,林英奇进一步指出,尽管央行一季度并未降息,但息差仍在下行,背后主要有三方面原因。首先,贷款和债券重定价导致资产收益率下行;其次,一季度信贷需求偏弱,利率较低的短期对公贷款和票据融资增速快于中长期对公贷款和个人贷款,资金供过于求的环境下,前三个月新发放对公贷款利率下行13BP,导致新投放资产利率偏低;再次,居民和企业消费投资倾向偏低、储蓄倾向较高,导致定期存款增速高于活期存款,银行同业存款流失后通过存单、定期存款等方式补充流动性,也导致负债成本黏性较强。kiJ即热新闻——关注每天科技社会生活新变化gihot.com


kiJ即热新闻——关注每天科技社会生活新变化gihot.com

  事实上,根据安永报告数据,截至2024年末,58家A股和港股上市银行的平均净息差为1.52%,已连续5年下降,其中最近3年均低于2%。kiJ即热新闻——关注每天科技社会生活新变化gihot.com


kiJ即热新闻——关注每天科技社会生活新变化gihot.com

  而随着净息差持续收窄,A股市场已有近八成银行净息差低于市场利率定价自律机制提出的1.8%警戒线,其中多家净息差在一季度已降至1%边缘;港股市场上,盛京银行去年末的净息差已降至0.8%。未上市银行中,部分规模不小的城农商行则呈现更紧迫的信号,比如山西银行的净息差已低至0.57%。kiJ即热新闻——关注每天科技社会生活新变化gihot.com


kiJ即热新闻——关注每天科技社会生活新变化gihot.com

  从一季度召开的年度业绩发布会和近期召开的股东大会释放的信息来看,银行业净息差进而盈利承压的趋势尚未有明显触底信号。安永大中华区金融服务高增长市场主管合伙人许旭明对第一财经表示:“银行净息差预计未来一段时期还会继续下行,但也不会一直下行下去,整体仍将处于合理区间。监管部门也会出台相关措施稳定银行的息差水平,保证服务实体经济的能力。”kiJ即热新闻——关注每天科技社会生活新变化gihot.com


kiJ即热新闻——关注每天科技社会生活新变化gihot.com

  5月,新一轮降准降息和存款利率调整同步落地,银行业净息差会否进一步承压备受关注。不过,多数机构认为,本轮降准、降息、存款利率下调对银行息差的影响短期正面。尤其考虑到此次存款利率降幅大于LPR(贷款市场报价利率)下调幅度,传递出监管对银行息差的呵护信号。kiJ即热新闻——关注每天科技社会生活新变化gihot.com


kiJ即热新闻——关注每天科技社会生活新变化gihot.com

  招联首席研究员、上海金融发展实验室副主任董希淼对第一财经表示,下一阶段,在推动社会综合融资成本稳中有降的情况下,商业银行息差收窄压力仍然较大,还需要继续下调存款利率,以进一步压降资金成本,减缓息差缩窄的压力。除了下调存款利率之外,商业银行还应减少对存款的利息补贴以及利息之外的费用,进一步压降存款的隐性成本。kiJ即热新闻——关注每天科技社会生活新变化gihot.com


kiJ即热新闻——关注每天科技社会生活新变化gihot.com

  另有多位受访人士指出,无论从国际经验还是国内现状来看,我国银行业经营破局的方向仍是其他利息收入和非息收入,多元化拓展利润来源的紧迫性逐步强化。kiJ即热新闻——关注每天科技社会生活新变化gihot.com


kiJ即热新闻——关注每天科技社会生活新变化gihot.com

  安永上述报告指出,应对低利率时代的挑战,银行应该构建更稳健、更均衡、更有韧性的收入结构、业务结构和资产结构。去年以来,上市银行已在多个方面做“加法”和“减法”,“加法”包括把握市场机会大力发展金融市场业务,持续推动综合化经营,以及在“五篇大文章”中寻找业务新机遇等,“减法”则包括动态优化负债结构降低资金成本、严控一般性费用开支、严控新增风险等。kiJ即热新闻——关注每天科技社会生活新变化gihot.com


kiJ即热新闻——关注每天科技社会生活新变化gihot.com

  “在非息领域、服务领域开展业务,从成本效益角度是最‘实惠’的,带来的资本压力也是最小的。”安永大中华区金融服务首席合伙人忻怡表示。不过,许旭明强调,由于自身情况不一样,不同银行在拓展非息收入方面有着不同打法,相比金融牌照更为齐全的大型银行,中小银行需要更加聚焦现有客户群、聚焦本地客户,将信贷与投行、贸易结算、财富管理等业务协同联动起来。kiJ即热新闻——关注每天科技社会生活新变化gihot.com


kiJ即热新闻——关注每天科技社会生活新变化gihot.com

本文链接:http://www.gihot.com/news-9-67379-0.html净息差和不良率“倒挂”,银行盈利承压如何破局?

声明:本网页内容由互联网博主自发贡献,不代表本站观点,本站不承担任何法律责任。天上不会到馅饼,请大家谨防诈骗!若有侵权等问题请及时与本网联系,我们将在第一时间删除处理。

上一篇:业务指引加快酝酿 保险金信托迎爆发式增长

下一篇:九台农商行去年业绩转亏,预计净亏损超过17亿元

为你推荐
春节临近,各地返乡客流与出游人群交织,北京、深圳等城市的地铁站里人潮涌动,成为人们出行的关键枢...
01-27
  原标题:又见共管保险箱被撬!浙金信托一产品爆雷后被监管认定存在四大问题  来源:界面新闻 ...
01-28
天蝎座的男生通常被认为是深情而又神秘的存在。他们对感情非常认真,一旦决定与某人交往...
01-22
白羊座男生通常是直爽、热情和冲动的,当他们喜欢一个人时,往往会表现出以下几个特点: 1....
01-22
童装新款上市文案? 夏天新款童装文案?一、童装新款上市文案?1、美丽不打折,春款童装全部上新,时光不老,我们不散,繁华落尽,我们一起享受世间美衣,衣服千千万,唯有新款最好看。2、夏装...
02-07
170偏瘦男生穿搭? 170斤的男生穿搭?一、170偏瘦男生穿搭?建议以合身的休闲套装为主。大家都知道,男生身高170厘米,是属于中等身材,标准体重在120斤左右。如果这个男生偏瘦,则建议日...
02-17
2月9日消息,齐心集团数字化运营平台近日接入DeepSeek大模型,推动AI大模型在数字化采购场景中的深度应用,为客户提供更全面、高效、完善的数智化解决方案。在DeepSeek技术的加持...
02-09
2月13日消息,苏宁易购宣布全面启动“6000元以上手机补贴计划”,2月14日至3月16日期间,针对6000元以上机型追加250-1000元补贴,每人限购一台,苏宁易购全国直营店可用。2月14日零点...
02-14
在中国制造的广阔市场里,许多传统工厂正经历着一场前所未有的转型。而其中的“厂二代”,成为这股变革的核心力量。“98年女老板” ...
02-11
2月13日消息,京东养车日前与杭州陆益嘉信息技术有限公司达成战略合作,双方将以独家授权的合作模式,共同推进浙江省五市京东养车连锁加盟门店的拓展。根据合作协议,双方将于三年...
02-14
2025新年伊始,武汉便迎来了一场星光熠熠的盛大发布仪式。潮宏基一城一非遗的武汉站,携手汉绣非遗传承人王子怡,重构花丝与汉绣新生表达,通过新的博物馆概念空间,展陈出了非遗碰撞...
01-22
2025年,电影《哪吒2》爆火,一个河南85后成了最大赢家。作者 | 老高来源 | 投资家(ID:touzijias)2025年,电影《哪吒2》爆火,一个河南85后成了最大赢家。近日,“全球领先的潮流文化娱...
02-09
5070是英伟达新50系更具性价比的主流显卡,根据欧洲零售商Proshop的曝光,NVIDIA的中端显卡GeForce RTX 5070 Ti预计将在2月20日发布。 这也意味着RTX 5070 Ti首次...
01-24
近期微软在Windows 11的更新策略上一直备受争议,尤其是在全新安装或首次设置时,系统会强制联网下载并安装更新,这一过程通常需要花费较长时间。 最新的消息显示...
02-12
人民日报记者2日从2025年综合运输春运工作专班获悉:预计2月2日(春运第20日,农历正月初五),全社会跨区域人员流动量31932万人次,其中,铁路客运量1450万人次,公路人员流动量30102万人...
02-02
据中新网综合台湾媒体报道,前台湾海基会董事长辜振甫夫人辜严倬云于2月4日辞世,享年105岁。资料图(图源:中新网)辜严倬云,1920年生于福建福州,其祖父严复先生为民初启蒙大儒。辜严...
02-05
被誉为“AI六小虎”之一北京智谱华章科技有限公司(以下简称智谱)被拉入实体清单了。当地时间1月15日,美国商务部工业和安全局(BIS)修订...
01-21
2015年,包括195个国家和欧盟在内的各方共同签署了《巴黎协定》,承诺将制定并实施一系列计划,旨在将全球平均气温升幅严格限制在1.5℃以内。然而,到了20...
01-21
  按照《自然资源部关于印发〈矿业权出让交易规则〉的通知》(自然资规〔2023〕1号)、《辽宁省自然资源...
01-21
  【文化评析】  作者:济兼(媒体评论员)  春节申遗成功后,首个“世界非遗版”春节怎么过?文化...
01-22
新华社北京1月21日电(记者张辛欣、张晓洁)工业和信息化部副部长张云明在21日国新办举行的“中国经济高质量发展成效”系列新闻发布会上表示,我国已有570多家工业企业入围全球研...
01-22
  中新经纬1月17日电 国务院国资委企业改革局局长林庆苗表示,将继续开展新公司组建、加大力度推进战略性重组。  17日,国新办举行“中国经济高质量发展成效”系列新闻发布...
01-21
[本站 资讯] 日前,比亚迪官方宣布,2025款汉家族OTA升级内测,本次升级包含5项新增功能和6项优化体验。值得一提的是,本次OTA升级,涉及不同款型配置,以实际收到的OTA推送内容...
01-24
“若前方无路,我便踏出一条路;若天理不容,我便扭转这乾坤。”电影《哪吒2》开年“王炸”,让人看到了哪吒打破命运,勇敢做自己,最终活出自我的过程。新年刚过,国内车市异常“开卷”,...
02-07
  1、《爱你》电视剧原著小说叫《爱你,是我做过最好的事》,小说由笙离所著。  2、原著小说讲的是一个温暖的爱情故事,改编后的电视剧由张凌赫跟徐若晗领衔主演,即将上星江...
02-20
近期,电视剧《难哄》在各大短视频平台爆火,剧中角色桑稚的首次登场引起了广泛关注。她在第1集跨年夜短暂出现,给观众留下了深刻印象。当时,她正在经历高三阶段,...
02-22
  大众网记者 孙海燕 济南报道  2024年9月3日,国家卫健委等14部门联合发布《关于推进健康乡村建设的指导意见》,将健康乡村建设作为落实乡村振兴和健康中国两大国家...
01-21
21世纪经济报道记者 闫硕 北京报道脑机接口领域再传利好消息。2月10日,据阶梯医疗StairMed微信公众号,近日,阶梯医疗宣布完成3.5亿元人民币B...
02-13
  大众网记者 王一刚 报道  这个冬至,让我们和艺术撞个满怀……  为全面贯彻教育部发布的《关于全面实施学校美育浸润行动的通知》,“以美育浸润学生、以美育浸润教...
01-21
  大众网记者 秦瑾 通讯员 张建东 报道  近日,由山东省教育厅主办、曲阜师范大学承办的山东省第五届高校体育教师基本功大赛圆满落幕。齐鲁师范学院体育学院教师们以...
01-21
返回

点击右上角微信好友

朋友圈

点击浏览器下方“”分享微信好友Safari浏览器请点击“”按钮

点击右上角QQ

点击浏览器下方“”分享QQ好友Safari浏览器请点击“”按钮